主题: 芯片和新能车的涨价行情来了！

今日大金融等顺周期板块继续表现不佳，拖累指数下跌。截至收盘，上证综指跌0.81%，沪深300指数跌0.86%，创业板指跌0.16%。不过全天A股成交额7687亿元，仍然维持高位。北向资金今日小幅净流出11.60亿元，其中流入沪市8.65亿元。

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来源：Wind

自上证综指上周创出年内新高以来，市场还没有形成合力，短期分歧较大，主要是前期上涨较快的顺周期板块跌幅不小。不过前期有一定调整的消费、科技板块开始抬头，因此短期指数的行情还是比较胶着。不过在两市成交额维持高位，以及北向资金流入的大趋势下，市场整体还是偏乐观一些。

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本周海外有一些大事件值得关注。经过四年零五个月的漫长等待，英国脱欧谈判本周可能就要见分晓。英国和欧盟双方的代表上周日在布鲁塞尔重启脱欧贸易协议谈判，而英国脱欧过渡期将于2020年12月31日结束。英国此前已表示不会延长脱欧过渡期，本周四起召开的欧盟27国领导人峰会将很可能是签署协议的最后契机，英欧双方应该会在此之前完成谈判。如果疫情之下英国脱欧不能达成协议，那么会对欧洲经济造成一定冲击。

另外，美国食药监局FDA将在本周四投票决定是否为辉瑞疫苗提供紧急使用授权，以及是否在本周五开始分发疫苗。而上周美国11月非农业就业人口新增24.5万人，大幅低于市场预期的47.5万人。美国众议院议长佩洛西和参议院多数党领袖麦康奈尔已于上周四重启谈判，以期达成一项总计9080亿美元的刺激协议，并希望在这周五之前解决。应该说这些事件将会对全球市场的风险偏好造成不小的影响。

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这几天顺周期行情虽然偃旗息鼓，但是另一波涨价行情却悄悄来袭，今天也是市场为数不多的亮点之一。首先是芯片产业，目前处在严重供需紧张的状态，涨价潮逐渐从8寸晶圆制造蔓延到全产业链。例如封测厂商11月之后的封测新单涨价约20%、急单涨价20～30%左右，业界预计封装产能紧缺情况至少会延续到2021年Q2。

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来源：Wind

目前芯片市场的最大需求来源于5G大规模建设以及汽车行业的逐步复苏。此外，疫情不确定性导致全产业链提升了备货周期和库存，增加了产能需求。供给方面，海外疫情导致晶圆厂、封装厂产能暴跌，相关需求转移到国内厂商，也加剧了国内厂商产能的紧张程度。因此在涨价行情中，整个产业链的盈利能力也有望提升。

另一个涨价的主角在新能源汽车领域。11月以来，随着新能源汽车产业链的超预期繁荣，动力电池产业链开始了提价，包括电池级碳酸锂、磷酸铁锂正极等锂电材料。中汽协数据显示，10月磷酸铁锂电池共计装车量同比增长127.5%，环比上升3.5%，磷酸铁锂电池连续三个月同比增长翻倍。

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来源：Wind

最新数据显示，11月欧洲新能源汽车销量大超预期，欧洲七国（不含英国）新能源汽车销量达到12.85 万辆，同比增长218%。今年欧洲新能源汽车的销量预计将超过中国，成为全球新能源车第一大车市，这无疑也会利好切入欧洲供应链的国内中上游企业。

随着涨价行情来袭，小伙伴们可以继续关注对应的芯片ETF(512760)和新能车ETF（159806）。不过行业本身估值水平都不低，建议小伙伴们逢低、分批布局，把握行业中长期发展成长的趋势。